Ce vor să vadă investitorii
Un investitor își pune trei întrebări simple: Cât de mare este oportunitatea? Poate această echipă să o valorifice? Cât risc îmi asum și ce câștig? Documentele pe care le pregătești trebuie să răspundă clar, cu cifre verificabile, la toate trei.
- Plan de afaceri — piața, clienții, produsul, concurența, strategia de vânzări și echipa.
- Model financiar — proiecții de venituri, cheltuieli, profit și flux de numerar pe 3–5 ani, cu ipoteze explicite.
- Situații financiare — bilanț, situația de profit și pierdere, fluxul de numerar; ideal auditate de un auditor independent.
- Pitch deck — o prezentare scurtă care spune povestea afacerii și ce ceri investitorilor.
- Documente juridice — actul de constituire, contracte importante, licențe, drepturi de proprietate.
Modelul financiar și pitch deck-ul
Modelul financiar nu trebuie să fie complicat, dar trebuie să fie coerent. Pornește de la ipoteze pe care le poți explica: câți clienți, ce preț mediu, ce costuri pe unitate, ce cheltuieli fixe. Construiește trei scenarii — prudent, de bază și optimist — ca să arăți că ai analizat și riscurile.
- Problema și soluțiaCe nevoie reală rezolvi și de ce produsul tău o rezolvă mai bine.
- Piața și cliențiiCine cumpără, cât de mare este segmentul și cum ajungi la el.
- TracțiuneaVânzări, clienți recurenți, contracte — dovezi că afacerea funcționează.
- Modelul de afaceri și cifrele-cheieCum câștigi bani, marje, istoric și proiecții pe scurt.
- EchipaExperiența ta și a colegilor, inclusiv consilieri sau mentori.
- Ce ceri și cum folosești baniiSuma, instrumentul (acțiuni, obligațiuni, împrumut) și destinația exactă a fondurilor.
Evaluarea afacerii, pe înțelesul tuturor
Evaluarea răspunde la întrebarea „cât valorează compania?”. Există metode complexe, dar pentru o primă discuție poți folosi un multiplu de profit: valoarea firmei este estimată ca profitul anual înmulțit cu un coeficient care depinde de sector, creștere și risc. Rezultatul este un punct de plecare pentru negociere, nu un adevăr absolut.
Due diligence: verificarea înainte de investiție
- Organizează din timp o „cameră de date”: un dosar (fizic sau digital) cu toate documentele, ordonate pe categorii.
- Verifică să nu existe datorii restante sau litigii nedeclarate; dacă există, prezintă-le deschis, cu planul de rezolvare.
- Asigură-te că proprietatea asupra mărcii, echipamentelor și contractelor-cheie este pe numele firmei.
- Pregătește răspunsuri pentru întrebările dificile: ce se întâmplă dacă pierzi cel mai mare client?
De reținut
- Investitorii caută răspunsuri clare despre oportunitate, echipă și risc, susținute de cifre verificabile.
- Un model financiar coerent, cu ipoteze explicite și mai multe scenarii, valorează mai mult decât proiecții spectaculoase.
- Cota investitorului = suma investită ÷ valoarea post-money; o evaluare mai mare înseamnă o cotă cedată mai mică.
- Pregătește din timp documentele pentru due diligence și prezintă deschis eventualele probleme.
Verifică-ți cunoștințele
Răspunde la toate întrebările. Dacă răspunzi corect la toate, lecția se marchează automat ca finalizată.
Explicație: Valoarea post-money este 1 500 000 + 500 000 = 2 000 000 lei, iar cota investitorului este 500 000 ÷ 2 000 000 = 25%.
Explicație: Due diligence este procesul de verificare a situației financiare, juridice și operaționale a companiei înainte ca investitorul să ia decizia finală.
Explicație: Scenariile multiple arată realism și înțelegerea riscurilor, ceea ce crește credibilitatea în fața investitorilor.
Material cu caracter exclusiv educațional. Nu constituie recomandare de investiții, consultanță juridică sau fiscală. Exemplele numerice sunt ipotetice.