Як вивести компанію на біржу
Програма супроводжує засновників, директорів і фінансових директорів компаній на всьому шляху лістингу: від аналізу доцільності та внутрішньої підготовки до проспекту, публічної пропозиції та життя компанії після лістингу. Основну увагу приділено практичним рішенням, ролі кожного учасника та зобов’язанням, які супроводжують доступ до капіталу інвесторів. Матеріал має виключно освітній характер і не є юридичною чи інвестиційною консультацією. Допуск емітентів на Міжнародну фондову біржу Молдови розпочався 28 вересня 2026 р., а перший лістинг заплановано до кінця 2026 року.
Чого ви навчитеся
- Оцінювати переваги, витрати та компроміси лістингу й обирати між акціями та облігаціями як інструментом фінансування.
- Обирати між регульованим ринком і MTF на BIMx та знати етапи допуску й календар першого лістингу.
- Планувати підготовку компанії: аудит, фінансову звітність, корпоративне управління, структуру акціонерів і команду консультантів.
- Розуміти, що містить проспект, як описуються ризики та що передбачає його затвердження наглядовим органом.
- Пояснювати етапи публічної пропозиції: визначення ціни, підписку, розподіл і перший день торгів.
- Знати зобов’язання компанії, що пройшла лістинг, щодо звітності, інсайдерської інформації, зловживань на ринку та взаємодії з акціонерами.
- Застосовувати конкретні вимоги BIMx до акцій на регульованому ринку та MTF і знати, як інструменти, що перебувають у лістингу BVM, потрапляють на BIMx.
- Пояснювати, як муніципальні облігації та державні цінні папери допускаються на BIMx.
Програма
Посібник емітента: процедура лістингу
Шлях із шести кроків через процедуру лістингу з погляду компанії, яка залучає капітал. Курс пояснює ключові рішення, необхідні документи та зобов’язання, що зберігаються після допуску до торгів.
- 01
Навіщо проводити лістинг компанії
Аналізуємо переваги, витрати та компроміси лістингу, а також вибір між акціями та облігаціями як інструментом фінансування.
12 min - 02
Лістинг на BIMx: регульований ринок чи MTF
Ви дізнаєтеся, якими ринками управляє BIMx, як обрати між регульованим ринком і MTF, які етапи проходить допуск і на якому етапі перебуває календар першого лістингу.
12 min - 03
Підготовка компанії до лістингу
Розглядаємо, що потрібно впорядкувати перед лістингом: аудитовану фінансову звітність, корпоративне управління, структуру акціонерів і команду консультантів.
14 min - 04
Проспект і документація
Ви дізнаєтеся, що містить проспект, як правильно викладати чинники ризику та як відбувається процедура затвердження наглядовим органом.
13 min - 05
Публічна пропозиція та допуск до торгів
Розбираємо механіку пропозиції: IPO чи прямий лістинг, визначення ціни через bookbuilding, підписку, розподіл і перший день торгів.
15 min - 06
Зобов’язання після лістингу
Аналізуємо постійні обов’язки компанії, що пройшла лістинг: періодичну звітність, розкриття інсайдерської інформації, запобігання зловживанням на ринку, відносини з інвесторами та загальні збори акціонерів.
14 min
Допуск на BIMx на практиці
Конкретні критерії відповідності, документи та етапи допуску акцій на регульований ринок і в MTF, а також шлях емітентів, чиї інструменти нині торгуються на Фондовій біржі Молдови (BVM).
- 07
Акції на регульованому ринку: вимоги, пакет документів, етапи
Ви дізнаєтеся, яким умовам мають відповідати акції та емітент для регульованого ринку BIMx, що містить пакет документів і як відбувається процедура аж до першого дня торгів.
13 min - 08
Акції в MTF: попередня згода та фактичний допуск
Ви дізнаєтеся, які умови діють у MTF, чому договір з учасником-посередником є обов’язковим і як відбуваються два етапи: попередня згода та фактичний допуск.
12 min - 09
Емітенти, що перебувають у лістингу BVM: як потрапити на BIMx
Ви дізнаєтеся, чому допуск на BIMx не є автоматичним переведенням із Фондової біржі Молдови, які наявні документи можна використати повторно та як розпочати діалог із BIMx.
10 min
Муніципальні облігації та державні цінні папери на BIMx
Як облігації, випущені органами місцевого публічного управління, і державні цінні папери, випущені Міністерством фінансів, допускаються до торгів на регульованому ринку BIMx.
- 10
Муніципальні облігації на BIMx
Ви дізнаєтеся, як примерія допускає свої облігації на регульований ринок BIMx, навіщо потрібен учасник-ініціатор і що містить пакет документів.
11 min - 11
Державні цінні папери на BIMx
Ви дізнаєтеся, які державні цінні папери можуть торгуватися на регульованому ринку BIMx, як їх допускають і яких витрат це вимагає.
9 min
Інші тематичні напрями
Вступ до ринку капіталу
Базові поняття про фінансові інструменти, механізми торгів і роль біржі.
9 уроків Напрям 03Фінансовий аналіз для інвесторів
Інструменти оцінювання та інтерпретації фінансової звітності емітентів.
9 уроків Напрям 04ESG і зелене фінансування
Стандарти сталого розвитку та інструменти, призначені для фінансування зелених проєктів.
5 уроків Напрям 05Ринок капіталу для жінок-підприємиць
Програма, присвячена доступу підприємиць до фінансування через ринок капіталу.
5 уроків Напрям 06Торговельна інфраструктура BIMx
ARENA Trading, атестація біржових агентів, торгові симуляції, допуск в учасники біржі та роль брокера в допуску емітентів.
9 уроків