Три літери: E, S і G
Абревіатура ESG походить з англійської: Environmental, Social, Governance, тобто довкілля, соціальна сфера та управління. Вона описує сукупність нефінансових аспектів, які можуть впливати як на довгострокові результати діяльності компанії, так і на наслідки, які компанія має для людей і довкілля. ESG — це не єдине правило і не окремий стандарт, а аналітична рамка, якою користуються компанії, інвестори, банки та органи влади.
| Складова | Що охоплює | Приклади тем і показників |
|---|---|---|
| E — Довкілля | Вплив на клімат і природні ресурси | Викиди парникових газів, споживання енергії та води, відходи, забруднення, біорізноманіття |
| S — Соціальна сфера | Відносини з працівниками, клієнтами, постачальниками та громадою | Охорона здоров’я та безпека праці, справедлива оплата праці, професійне навчання, захист даних клієнтів, права людини в ланцюгу постачання |
| G — Управління | Спосіб керівництва, контролю та нагляду | Незалежність ради, винагорода керівництва, права акціонерів, антикорупційні політики, аудит і внутрішній контроль, прозорість |
Чому ESG має значення
Для компанії ESG-теми часто є «прихованими» фінансовими ризиками: посуха може скоротити виробництво, нещасний випадок на виробництві може зупинити діяльність, а слабке управління може призвести до шахрайства або втрати довіри партнерів. Ретельне управління ними може знизити витрати, полегшити доступ до фінансування та покращити репутацію.
Для інвестора ESG-інформація доповнює класичний фінансовий аналіз. Вона допомагає виявити ризики, які ще не відображені в балансі, і компанії, краще підготовлені до змін у регулюванні, технологіях або вподобаннях споживачів.
- Доступ до капіталу: дедалі більше міжнародних фінансових установ та інституційних інвесторів вимагають ESG-дані, перш ніж надати кредит або придбати цінні папери.
- Ланцюги постачання: великі клієнти, зокрема з Європейського Союзу, можуть вимагати від постачальників інформацію про викиди або умови праці.
- Управління ризиками: екстремальні кліматичні явища, ціни на енергію та зміни в регулюванні безпосередньо впливають на витрати.
- Репутація і таланти: працівники та споживачі приділяють дедалі більше уваги відповідальній поведінці компаній.
Подвійна суттєвість простими словами
Тема є суттєвою, якщо вона достатньо важлива, щоб нею управляти та звітувати про неї. У сфері сталого розвитку важливість можна розглядати з двох боків — звідси й вираз подвійна суттєвість.
| Погляд | Ключове запитання | Кому переважно корисна |
|---|---|---|
| Фінансова суттєвість | Як ця тема впливає на доходи, витрати, активи або доступ компанії до фінансування? | Інвестори та кредитори |
| Суттєвість впливу | Як компанія впливає на людей, громаду та довкілля? | Суспільство, працівники, громади, органи влади, а також інвестори |
Корисні уточнення
- ESG — це не філантропія: спонсорство вітається, але головне — те, як компанія провадить свою основну діяльність.
- Суттєві теми різняться залежно від галузі: для банку управління та захист даних можуть важити більше, ніж споживання води.
- Високий ESG-рейтинг не гарантує вищої дохідності, а низький не означає автоматично погану інвестицію.
- Складові пов’язані між собою: надійне управління робить екологічні та соціальні зобов’язання більш переконливими.
Головне
- ESG означає довкілля (E), соціальну сферу (S) та управління (G) і є аналітичною рамкою, а не єдиним стандартом.
- ESG-теми можуть становити реальні фінансові ризики та можливості для компаній.
- Подвійна суттєвість поєднує вплив теми на компанію з впливом компанії на людей і довкілля.
- Суттєві теми залежать від галузі, а управління надає переконливості двом іншим складовим.
Перевірте свої знання
Дайте відповідь на всі запитання. Якщо всі відповіді будуть правильними, урок автоматично позначиться як пройдений.
Пояснення: Структура та незалежність ради стосуються того, як компанією керують і як її контролюють, тобто складової «управління».
Пояснення: Суттєвість впливу — це погляд «зсередини назовні»: як компанія впливає на людей, громаду та довкілля.
Пояснення: Достатньо, щоб тема була суттєвою з одного погляду; якщо ж вона суттєва з обох, тим паче нею слід управляти та звітувати про неї.
Матеріал має виключно освітній характер. Він не є інвестиційною рекомендацією, юридичною чи податковою консультацією. Числові приклади є умовними.