Analiza financiară pentru investitori
Programul oferă investitorilor un cadru riguros pentru citirea și interpretarea situațiilor financiare ale emitenților, de la bilanț până la fluxurile de numerar. Pe această bază, cursanții învață să aplice indicatori de rentabilitate, multiplicatori de piață și metoda fluxurilor de numerar actualizate, apoi să integreze analiza într-un portofoliu construit și administrat disciplinat. Toate exemplele sunt ipotetice și au exclusiv scop educațional.
Ce vei învăța
- Să citești și să corelezi bilanțul, contul de profit și pierdere și situația fluxurilor de numerar ale unui emitent.
- Să calculezi și să interpretezi indicatori de rentabilitate, îndatorare și lichiditate, inclusiv descompunerea DuPont a ROE.
- Să aplici multiplicatori de piață (P/E, P/BV, EV/EBITDA) și să înțelegi limitele analizei prin comparabile.
- Să construiești un model DCF simplificat și să testezi sensibilitatea rezultatului la ipotezele-cheie.
- Să măsori riscul unui portofoliu prin volatilitate, beta, drawdown maxim și raportul Sharpe.
- Să formulezi o politică investițională și să alegi o regulă de rebalansare adecvată profilului tău de risc.
Programa
Analiza situațiilor financiare
Cursul explică structura și logica celor trei situații financiare principale și modul în care acestea se completează reciproc. Accentul cade pe interpretarea cifrelor din perspectiva investitorului.
- 01
Bilanțul: active, datorii și capitaluri proprii
Înveți să citești bilanțul unui emitent, să evaluezi lichiditatea și să calculezi capitalul de lucru.
14 min - 02
Contul de profit și pierdere
Analizezi veniturile, marjele, EBITDA, profitul net și profitul pe acțiune ale unui emitent.
14 min - 03
Situația fluxurilor de numerar
Înțelegi cum se generează și se utilizează numerarul și de ce profitul contabil nu este egal cu banii încasați.
15 min
Evaluarea companiilor listate
Cursul prezintă principalele instrumente de evaluare utilizate de investitori: indicatori financiari, multiplicatori de piață și metoda fluxurilor de numerar actualizate. Fiecare metodă este însoțită de limitele ei.
- 04
Indicatori de rentabilitate și îndatorare
Calculezi și interpretezi ROE, ROA, marja netă, gradul de îndatorare, acoperirea dobânzilor și lichiditatea curentă.
15 min - 05
Multiplicatori de piață
Aplici P/E, P/BV, EV/EBITDA și randamentul dividendului pentru evaluarea relativă și înțelegi limitele comparabilelor.
15 min - 06
Metoda fluxurilor de numerar actualizate (DCF)
Construiești o evaluare DCF simplificată, cu WACC, valoare terminală și analiză de sensibilitate.
18 min
Managementul portofoliului
Cursul arată cum se combină instrumentele financiare într-un portofoliu coerent cu obiectivele și toleranța la risc a investitorului. Sunt tratate diversificarea, măsurarea riscului și rebalansarea disciplinată.
- 07
Diversificare și alocarea activelor
Înțelegi cum clasele de active, corelația și profilul de risc determină structura unui portofoliu.
14 min - 08
Măsurarea riscului
Calculezi volatilitatea, beta, drawdown-ul maxim și raportul Sharpe pentru a compara portofolii.
16 min - 09
Construirea și rebalansarea portofoliului
Formulezi o politică investițională, compari regulile de rebalansare și înveți să eviți erorile comportamentale.
15 min
Alte direcții tematice
Introducere în piața de capital
Noțiuni de bază despre instrumentele financiare, mecanismele de tranzacționare și rolul bursei.
9 lecții Direcția 02Cum listezi o companie pe bursă
Parcursul unei companii de la decizia de listare până la admiterea la tranzacționare, plus admiterea obligațiunilor municipale și de stat la BIMx.
11 lecții Direcția 04ESG și finanțarea verde
Standarde de sustenabilitate și instrumente dedicate finanțării proiectelor verzi.
5 lecții Direcția 05Piața de capital pentru femei antreprenoare
Program dedicat accesului antreprenoarelor la finanțarea prin piața de capital.
5 lecții Direcția 06Infrastructura de tranzacționare BIMx
ARENA Trading, atestarea agenților, simulările, admiterea ca membru și rolul agentului de bursă în admiterea emitenților.
9 lecții