Финансовый анализ для инвесторов
Программа даёт инвесторам строгую методическую основу для чтения и интерпретации финансовой отчётности эмитентов — от бухгалтерского баланса до денежных потоков. На этой основе слушатели учатся применять показатели рентабельности, рыночные мультипликаторы и метод дисконтированных денежных потоков, а затем встраивать анализ в портфель, сформированный и управляемый дисциплинированно. Все примеры являются гипотетическими и носят исключительно образовательный характер.
Чему вы научитесь
- Читать и сопоставлять бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках и отчёт о движении денежных средств эмитента.
- Рассчитывать и интерпретировать показатели рентабельности, долговой нагрузки и ликвидности, включая разложение ROE по модели DuPont.
- Применять рыночные мультипликаторы (P/E, P/BV, EV/EBITDA) и понимать ограничения сравнительного анализа.
- Строить упрощённую модель DCF и проверять чувствительность результата к ключевым допущениям.
- Измерять риск портфеля с помощью волатильности, беты, максимальной просадки и коэффициента Шарпа.
- Формулировать инвестиционную политику и выбирать правило ребалансировки, соответствующее вашему профилю риска.
Программа
Анализ финансовой отчётности
Курс объясняет структуру и логику трёх основных форм финансовой отчётности и то, как они дополняют друг друга. Основное внимание уделяется интерпретации цифр с точки зрения инвестора.
- 01
Бухгалтерский баланс: активы, обязательства и собственный капитал
Вы научитесь читать бухгалтерский баланс эмитента, оценивать ликвидность и рассчитывать оборотный капитал.
14 min - 02
Отчёт о прибылях и убытках
Вы анализируете выручку, маржу, EBITDA, чистую прибыль и прибыль на акцию эмитента.
14 min - 03
Отчёт о движении денежных средств
Вы поймёте, как генерируются и используются денежные средства и почему бухгалтерская прибыль не равна полученным деньгам.
15 min
Оценка листинговых компаний
Курс представляет основные инструменты оценки, которыми пользуются инвесторы: финансовые показатели, рыночные мультипликаторы и метод дисконтированных денежных потоков. Каждый метод рассматривается вместе с его ограничениями.
- 04
Показатели рентабельности и долговой нагрузки
Вы рассчитываете и интерпретируете ROE, ROA, чистую маржу, долговую нагрузку, коэффициент покрытия процентов и коэффициент текущей ликвидности.
15 min - 05
Рыночные мультипликаторы
Вы применяете P/E, P/BV, EV/EBITDA и дивидендную доходность для сравнительной оценки и понимаете ограничения метода аналогов.
15 min - 06
Метод дисконтированных денежных потоков (DCF)
Вы строите упрощённую оценку методом DCF с WACC, терминальной стоимостью и анализом чувствительности.
18 min
Управление портфелем
Курс показывает, как объединять финансовые инструменты в портфель, согласованный с целями и допустимым уровнем риска инвестора. Рассматриваются диверсификация, измерение риска и дисциплинированная ребалансировка.
- 07
Диверсификация и распределение активов
Вы поймёте, как классы активов, корреляция и профиль риска определяют структуру портфеля.
14 min - 08
Измерение риска
Вы рассчитываете волатильность, бету, максимальную просадку и коэффициент Шарпа, чтобы сравнивать портфели.
16 min - 09
Формирование и ребалансировка портфеля
Вы формулируете инвестиционную политику, сравниваете правила ребалансировки и учитесь избегать поведенческих ошибок.
15 min
Другие тематические направления
Введение в рынок капитала
Основные понятия о финансовых инструментах, механизмах торгов и роли биржи.
9 уроков Направление 02Как вывести компанию на биржу
Путь компании от решения о листинге до допуска к торгам, а также допуск муниципальных и государственных облигаций на BIMx.
11 уроков Направление 04ESG и зелёное финансирование
Стандарты устойчивого развития и инструменты, предназначенные для финансирования зелёных проектов.
5 уроков Направление 05Рынок капитала для женщин-предпринимателей
Программа, посвящённая доступу женщин-предпринимателей к финансированию через рынок капитала.
5 уроков Направление 06Торговая инфраструктура BIMx
ARENA Trading, аттестация агентов, симуляции торгов, приём в участники биржи и роль брокера в допуске эмитентов.
9 уроков